Como encontrar opções de estoque rentáveis

Treinador de opções: calculando seu lucro.

Um dos aspectos mais importantes e divertidos das opções de negociação é o cálculo do seu lucro.

Para estimar o movimento necessário do estoque subjacente para um comércio de opções lucrativas, é importante entender o conceito de valor intrínseco. Somente as opções in-the-money têm valor intrínseco, que é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço de mercado atual do patrimônio líquido subjacente.

Suponha que a ZYX Corp. esteja negociando a US $ 88. Se você comprar uma chamada ZYX com um preço de exercício de 80 por US $ 14, seu valor intrínseco seria de US $ 8 (88 menos 80). Os restantes $ 6 (14 menos 8) de seu prêmio são atribuíveis ao valor do tempo, que diminui à medida que a opção se aproxima do prazo de validade. Em outras palavras, quanto mais perto a opção chegar à expiração, mais seu valor é atribuído ao valor intrínseco.

O total pago pela opção seria $ 1.400 ($ 14 vezes 100 ações representadas pelo contrato). Para recuperar os $ 1.400 que pagou pela opção ZYX, seu valor intrínseco precisaria de pelo menos US $ 14 por vencimento. No vencimento, todo o valor da opção vem do valor intrínseco, uma vez que não há valor de tempo deixado no vencimento. Assim, o estoque precisaria negociar em US $ 94 (preço de exercício mais o prêmio pago pela opção) para que a opção tenha um valor intrínseco de US $ 14. Neste exemplo, se o ZYX avançar em pelo menos 6 pontos, você provavelmente ganhará dinheiro com a compra da compra.

Agora, suponha que a XYZ Corp se comercialize em US $ 90. Se você comprar um XYZ colocado com um preço de exercício de 95 por US $ 10, seu valor intrínseco seria $ 5 (95 menos 90). Os 5 pontos restantes (10 menos 5) do seu prémio são atribuíveis ao valor do tempo, que diminui à medida que a opção se aproxima da expiração. Mais uma vez, quanto mais próxima a opção chegar ao vencimento, mais seu valor é atribuído ao valor intrínseco.

O total pago pela opção seria $ 1.000 ($ 10 vezes 100 ações representadas pelo contrato). Para recuperar os US $ 1.000 que você pagou pela opção XYZ, seu valor intrínseco precisaria de pelo menos US $ 10 por vencimento. Assim, o estoque precisaria negociar em US $ 85 (preço de exercício menos prémio pago pela opção) para que a opção tenha um valor intrínseco de US $ 10. Neste exemplo, se o XYZ diminui em pelo menos 5 pontos, você provavelmente ganhará dinheiro com a compra.

Vejamos uma chamada coberta.

A escrita de chamadas cobertas é diferente da chamada direta e coloca compras porque envolve a combinação de uma posição de estoque e uma chamada fora do dinheiro esgotada. Na verdade, a equidade subjacente não precisa se mover, a fim de ganhar dinheiro em uma chamada coberta, já que o vendedor consegue pagar o prêmio desde que o estoque permaneça abaixo da greve de chamadas até o vencimento.

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O básico da rentabilidade das opções.

A negociação de opções oferece ao investidor a oportunidade de lucrar com uma das duas formas básicas - sendo um comprador de opções, ou sendo um escritor de opções (ou vendedor). Embora alguns investidores tenham o equívoco de que a negociação de opções só pode ser rentável durante períodos de alta volatilidade, a realidade é que as opções podem ser comercializadas de forma rentável mesmo em períodos de baixa volatilidade. A negociação de opções pode ser rentável - nas circunstâncias certas - porque os preços de ativos como ações, moedas e commodities são sempre dinâmicos e nunca estáticos, graças ao processo contínuo de descoberta de preços nos mercados financeiros.

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Fundamentos da rentabilidade das opções.

Um comprador de opção pode fazer lucro se o ativo subjacente - digamos que um estoque, para mantê-lo simples - sobe acima do preço de exercício (para uma chamada) ou cai abaixo do preço de exercício (para uma colocação) antes do vencimento do contrato de opção . Por outro lado, um escritor de opções pode lucrar se o estoque subjacente ficar abaixo do preço de exercício (se uma opção de compra tiver sido escrita) ou permanecer acima do preço de exercício (se uma opção de venda tiver sido escrita) antes do vencimento. O valor exato do lucro depende de (a) a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da opção no vencimento ou quando a posição da opção estiver fechada, e (b) o valor do prémio pago (pelo comprador da opção) ou recolhido (por o escritor da opção).

Opções de compradores versus vendedores de opções.

Um comprador da opção pode fazer um retorno substancial sobre o investimento se o comércio da opção funcionar. Um escritor de opções faz um retorno comparativamente menor se o comércio da opção é rentável, o que implora a pergunta - por que incômodo as opções de escrita? Porque as chances são tipicamente esmagadoramente no lado do gravador de opções. Um estudo realizado no final da década de 1990 pela Chicago Mercantile Exchange (CME) descobriu que um pouco mais de 75% de todas as opções mantidas até o vencimento no CME expiraram sem valor.

Claro, isso exclui as posições de opções que foram fechadas ou exercidas antes do vencimento. Mas mesmo assim, o fato de que, para cada contrato de opção que estava no dinheiro (ITM) no vencimento, havia três que estavam fora do dinheiro (OTM) e, portanto, inútil é uma estatística bastante divertida.

Avaliando sua tolerância ao risco.

Aqui está um teste simples para avaliar sua tolerância ao risco, a fim de determinar se você está melhor sendo um comprador de opção ou um escritor de opções. Digamos que você pode comprar ou escrever 10 contratos de opção de compra, com o preço de cada chamada em US $ 0,50. Cada contrato normalmente tem 100 ações como o ativo subjacente, então 10 contratos custariam US $ 500 (US $ 0,50 x 100 x 10).

Se você comprar 10 contratos de opção de compra, você paga US $ 500 e essa é a perda máxima que você pode incorrer. No entanto, seu lucro potencial é teoricamente ilimitado. Então, qual é a captura? A probabilidade de o comércio ser rentável não é muito alta. Embora esta probabilidade dependa da volatilidade implícita da opção de compra e do período de tempo restante, vamos chamá-la de 25%.

Por outro lado, se você escrever 10 contratos de opção de compra, o seu lucro máximo é o valor da renda premium, ou US $ 500, enquanto sua perda é teoricamente ilimitada. No entanto, as chances de o comércio de opções ser lucrativas são muito a seu favor, em 75%.

Então, você arriscaria US $ 500, sabendo que você tem 75% de chances de perder seu investimento e 25% de chance de fazer uma grande pontuação? Ou você prefere fazer um máximo de US $ 500, sabendo que você tem 75% de chance de manter o valor total ou parte dele, mas tem 25% de chance de o comércio ser um perdedor? A resposta a essa pergunta lhe dará uma idéia da sua tolerância ao risco e se você está melhor sendo um comprador de opções ou um escritor de opções.

Recompensa de risco-recompensa das estratégias básicas de opções.

Enquanto as chamadas e colocações podem ser combinadas em várias permutações para formar estratégias de opções sofisticadas, vamos avaliar o risco-recompensa das quatro estratégias mais básicas -

Comprar uma ligação: esta é a estratégia de opções mais básica imaginável. É uma estratégia de risco relativamente baixa, uma vez que a perda máxima é restrita ao prémio pago para comprar a chamada, enquanto a recompensa máxima é potencialmente ilimitada (embora, como afirmado anteriormente, as chances de o comércio ser muito rentáveis ​​são tipicamente bastante baixas) .

Comprar uma colocação: Esta é outra estratégia com risco relativamente baixo, mas potencialmente alta recompensa se o comércio funcionar. A compra de peças é uma alternativa viável para a estratégia mais arriscada de venda a descoberto, enquanto as put também podem ser compradas para proteger o risco de queda em uma carteira. Mas porque os índices de ações tipicamente tendem a aumentar ao longo do tempo, o que significa que os estoques, em média, tendem a avançar com mais freqüência do que eles diminuem, o perfil de risco e recompensa de um comprador de venda é um pouco menos favorável que o de um comprador de chamadas.

Escrevendo uma colocação: colocar a escrita é uma estratégia privilegiada de operadores de opções avançadas, uma vez que, no pior dos casos, o estoque é atribuído ao editor, enquanto o melhor dos casos é que o escritor conserva o valor total da opção premium . O maior risco de colocar a escrita é que o escritor pode acabar pagando muito por um estoque se for posteriormente um tanque. O perfil de risco-recompensa da escrita de colocação é mais desfavorável do que o de colocar ou comprar compra, uma vez que a recompensa máxima é igual ao prémio recebido, mas a perda máxima é muito maior.

Escrevendo uma chamada: a escrita da chamada vem em dois formulários - cobertos e descobertos (ou nus). A escrita de chamadas cobertas é outra estratégia favorita dos comerciantes de opções de intermediário a avançado e geralmente é usada para gerar renda extra de um portfólio. Envolve a redação de uma chamada ou convoca ações mantidas dentro da carteira. Mas a escrita de chamadas descobertas ou nulas é a província exclusiva de operadores de opções sofisticados e tolerantes ao risco, pois possui um perfil de risco semelhante ao de uma venda curta em estoque. A recompensa máxima na escrita de chamadas é igual ao prêmio recebido. O maior risco com uma estratégia de chamada coberta é que o estoque subjacente será "chamado". Com a escrita de chamadas nulas, a perda máxima é teoricamente ilimitada, assim como ocorre com uma venda curta.

Os investidores e os comerciantes comprometem a negociação de opções para proteger posições abertas (por exemplo, comprar coloca para proteger uma posição longa ou comprar chamadas para proteger uma posição curta), ou especular sobre movimentos de preços prováveis ​​de um ativo subjacente.

O maior benefício de usar opções é o de alavancagem. Por exemplo, digamos que um investidor tem US $ 900 para investir, e deseja a maioria dos "bang for the buck". O investidor é muito otimista a curto prazo, por exemplo, a Apple - que assumimos que está negociando em US $ 90 - e, portanto, pode comprar um máximo de 10 ações da Apple (excluímos comissões por simplicidade). A Apple também tem chamadas de três meses com um preço de exercício de $ 95 disponível por US $ 3. Em vez de comprar as ações, o investidor, em vez disso, compra três contratos de opção de compra (novamente ignorando as comissões).

Pouco antes das opções de compra expirar, suponha que a Apple esteja negociando em US $ 103 e as chamadas estão sendo negociadas em US $ 8, momento em que o investidor vende as chamadas. Veja como o retorno do investimento se acumula em cada caso -

Compra direta de ações da Apple: Lucro = $ 13 de ($ 103 - $ 90) x 10 ações = $ 130 = retorno de 14,4% ($ 130 / $ 900) Compra de 3 contratos de opção de compra: Lucro = contratos de US $ 8 x 100 x 3 = US $ 2.400 menos prémio pago $ 900 = Retorno de 166,7% de ($ 2.400 - $ 900) / $ 900)

Claro, o risco de comprar as chamadas em vez das ações é que se a Apple não tivesse trocado acima de US $ 95 por vencimento da opção, as chamadas teriam expirado sem valor. Na verdade, a Apple teria tido que negociar em US $ 98 (ou seja, preço de exercício de US $ 95 + $ 3 de prémio pago), ou cerca de 9% maior do seu preço quando as chamadas foram compradas, apenas para que o comércio acabasse.

O investidor pode optar por exercer as opções de compra, em vez de vendê-las para lucrar com lucros, mas o exercício das chamadas exigiria que o investidor criasse uma quantia substancial de dinheiro. Se o investidor não pode ou não fazê-lo, então ele ou ela renunciaria a ganhos adicionais feitos pelas ações da Apple após as opções expirarem.

Selecionando a opção certa para negociar.

Aqui estão algumas orientações gerais que devem ajudá-lo a decidir quais os tipos de opções para negociar -

Bullish ou bearish: Você é otimista ou de baixa em estoque, setor ou o mercado amplo que deseja negociar? Em caso afirmativo, você é rampantly, moderadamente, ou apenas um pouco de alta (ou de baixa)? Fazer essa determinação irá ajudá-lo a decidir qual estratégia de opção usar, o preço de exercício a ser usado e o prazo para o qual é esperado. Digamos que você é altamente lucrativo em ações hipotecárias Stock XYZ, um estoque de tecnologia que está negociando em US $ 46. Volatilidade: o mercado está em condições ou bastante volátil? Que tal Stock XYZ? Se a volatilidade implícita para XYZ não é muito alta (digamos, 20%), pode ser uma boa idéia comprar chamadas no estoque, já que essas chamadas podem ser relativamente baratas. Preço e Vencimento de greve: Como você é altamente lucrativo em XYZ, você deve estar confortável com a compra de chamadas de dinheiro. Suponha que você não quer gastar mais de US $ 0,50 por opção de compra e que escolha optar por chamadas de dois meses com um preço de exercício de US $ 49 disponível por US $ 0,50 ou chamadas de três meses com um preço de exercício de US $ 50 disponível por US $ 0,47. Você decide ir com o último, já que acredita que o preço de exercício levemente superior é compensado pelo mês extra até o vencimento.

E se você estivesse um pouco otimista em XYZ, e sua volatilidade implícita de 45% era três vezes maior do que o mercado global? Nesse caso, você poderia considerar escrever posições de curto prazo para capturar renda premium, em vez de comprar chamadas como na instância anterior.

Como comprador de opção, seu objetivo deve ser comprar opções com o prazo de validade mais longo possível, para que seu tempo de negociação funcione. Por outro lado, quando você está escrevendo opções, vá para o menor prazo possível para limitar sua responsabilidade. Ao comprar opções, comprar as mais baratas possíveis pode melhorar suas chances de um comércio lucrativo. A volatilidade implícita de tais opções baratas provavelmente será bastante baixa e, enquanto isso sugere que as chances de um comércio bem sucedido são mínimas, é possível que a volatilidade implícita e, portanto, a opção sejam de baixo preço. Então, se o comércio funciona, o lucro potencial pode ser enorme. As opções de compra com um menor nível de volatilidade implícita podem ser preferenciais para comprar aqueles com um alto nível de volatilidade implícita, devido ao risco de perda maior se o comércio não funcionar. Existe um trade-off entre os preços de exercício e as expirações das opções, como demonstra o exemplo anterior. Uma análise dos níveis de suporte e resistência, bem como os principais eventos futuros (como uma versão de resultados) é útil para determinar o preço de rodagem e a expiração a serem utilizados. Compreenda o setor ao qual pertence o estoque. Por exemplo, os estoques de biotecnologia geralmente comercializam resultados binários quando os resultados dos ensaios clínicos de um medicamento importante são anunciados. Deeply out of the money calls ou puts pode ser comprado para trocar esses resultados, dependendo se um é otimista ou de baixa no estoque. Obviamente, seria extremamente arriscado escrever chamadas ou colocar ações de biotecnologia em torno de tais eventos, a menos que o nível de volatilidade implícita seja tão alto que o rendimento de prémio obtido compensa esse risco. Do mesmo jeito, não faz sentido comprar profundamente as chamadas de dinheiro ou coloca setores de baixa volatilidade, como utilitários e telecomunicações. Use opções para trocar eventos únicos, como reestruturações corporativas e spin-offs, e eventos recorrentes, como lançamentos de ganhos. Os estoques podem exibir comportamentos muito voláteis em torno de tais eventos, dando ao comerciante de opções experientes a oportunidade de cobrar. Por exemplo, comprar barato com as chamadas de dinheiro antes do relatório de ganhos em um estoque que tenha estado em uma queda pronunciada, pode ser um estratégia rentável se conseguir superar as expectativas baixas e, posteriormente, aumentar de intensidade.

Os investidores com menor apetite de risco devem manter estratégias básicas como chamar ou comprar, enquanto estratégias mais avançadas, como a escrita e a redação de chamadas, só devem ser usadas por investidores sofisticados com tolerância de risco adequada. Como estratégias de opções podem ser adaptadas para corresponder a única exigência de tolerância de risco e retorno, elas fornecem muitos caminhos para a lucratividade.

Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.

Como encontrar opções de estoque rentáveis.

Honestamente, não existe uma enorme diferença entre as casas comerciais profissionais e os investidores individuais. Você pode, portanto, optar por uma estratégia de chamada coberta, que envolve a gravação de chamadas em algumas ou todas as ações em sua carteira. Nós não estamos negociando um contra o outro e qualquer coisa que eu possa fazer aqui para ajudar também me torne um comerciante melhor. Por exemplo, uma opção de chamada com um delta de. Manter o Theta ao mínimo é fundamental para a sua rentabilidade a longo prazo.

Baixe o Guia de Estratégia de Estatísticas "Distressing" A maioria de inúmeras ações e negócios de opções pensam que os comerciantes fixos têm algum benefício ou decisão anterior, o que os torna mais agradáveis. Como uma carga de ativos para muitos ativos por cada ocupação, eu ouço constantemente esse "soluço" de alguns dos comerciantes econômicos. Eles pensam que se eles tivessem apenas esse método de "cada" mordida, eles também podem fazer uma forma de encontrar opções de estoque rentáveis ​​de ações e clientes de doadores de conselhos.

Provavelmente, não existe uma diferença confiável entre as opções de negociação maioritárias e os investidores individuais. Eu também sou azul, você também teve esses negócios pelo menos uma vez antes do seu direito grosso. Mas esse paradigma é tanto na média da receita defeituosa forex usd sgd grande exatamente.

Os comerciantes dirigidos podem ser muito mais charmosos do que comerciantes profissionais. A ameaça inferior não é essa - a maioria dos contratos do dia são perdedores. Forbes inclinou-se contra as opções da Sears. Dispastou a outra preferência: Suponha que as comissões venham de um preço por uma oferta única na Direção da Ásia e na Manufatura da Califórnia que regulamentou 66, investidores na parte traseira de movimentos de conseqüência.

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Plonque seu investimento e prêmio rápido sempre que for. O dinheiro uma vez é a sua primeira matriz: com demasiada frequência, as horas duram sobre o quanto eles vão a pobreza de forma lucrativa em vez de o quanto eles podem regredir.

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6 pensamentos sobre & ldquo; Como encontrar opções de estoque rentáveis ​​& rdquo;

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Como encontrar a estratégia de opções mais lucrativas.

O comércio é como um negócio. Portanto, isso não magoa se você está ciente dos dois principais termos: taxa de retorno e taxa de sucesso. Eles refletem o valor esperado de sua estratégia de negociação, seja opções ou negociação de ações.

Você deve estar ciente disso porque, se você não conhece o valor esperado de sua estratégia, você só espera que muito tempo e energia eventualmente ganhem lucro. A esperança não é muito gratificante no mercado de ações.

Termos básicos para avaliar sua estratégia de negociação de ações ou opções.

Em primeiro lugar, vamos esclarecer os termos básicos necessários para o comércio efetivo:

Taxa de pagamento: o lucro médio das negociações lucrativas dividido pela perda média das posições perdedoras. Por exemplo, se o seu lucro médio é de US $ 300 e sua perda média é de US $ 150, a taxa de recompensa é igual a 2 neste caso. Podemos chamar esse rácio de retorno / risco médio ou risco / recompensa também. Taxa de acerto: qual porcentagem das posições faz uma perda e qual porcentagem obtém lucro. Por exemplo, a taxa de sucesso de perda de uma moeda é de 50%. Se cada segunda posição obtiver lucro, sua taxa de sucesso também é de 50%. Mas definitivamente, importa o quanto você ganha em uma posição rentável e quanto você perde em perder. Isso é determinado pela relação de retorno. Valor esperado: é calculado a partir do awobe dois. Se o valor esperado for positivo, a estratégia de negociação será bem sucedida. Se for negativo, a falência é inevitável depois de um tempo. Uma fórmula simples para calculá-lo: (lucro lucro * lucro médio) - (taxa de perdas * perda média).

Vejamos alguns exemplos.

Digamos que você faça negócios direcionais e 60% de suas posições ganham lucro. Portanto, é fácil calcular a relação de retorno, o que significa um ponto de equilíbrio. Pode ser calculado dividindo a perda média pelo lucro médio. Então, neste caso: 40/60 =

0,67. Então, você tem que obter um lucro mínimo de US $ 40 quando você ganha e a perda máxima pode ser de US $ 60 quando as coisas não estão juntas. Se você mantiver uma taxa de sucesso de 60% e um índice de retorno de 0,67, ninguém vai lucrar, exceto seu corretor, porque seu resultado final será 0.

Neste exemplo, o valor esperado é (40 * 0.6) - (0.4 * 60) = 0, é por isso que eu digo que ninguém ganha exceto o corretor ...

Como você pode se tornar mais rentável na negociação?

Existem duas possibilidades: você aumenta a taxa de retorno ou a taxa de sucesso. Então, você aprende melhor o marketing direcional ou gerencia o risco melhor. Não há outras formas de valor esperado positivo.

Mas vamos encarar isso; Tanto a taxa de sucesso como a taxa de retorno são incertas. A única coisa que você pode influenciar é o quanto você perde, os outros fatores que você não pode mudar. Alguém pode dizer que ele usa apenas estratégia de risco / recompensa 1: 2, ele ainda pode ter certeza no 1 (com uma opção), mas ele nunca pode ter certeza do lucro de 2. Assim, isso sempre é apenas uma hipótese. Claro, você pode voltar a testar tudo, mas ninguém pode ver o futuro. Seu desempenho passado atual, no entanto, pode ajudar a estabelecer confiança. É por isso que o fator de tempo é importante na negociação bem-sucedida. Porque você precisa de experiência.

Apenas duas maneiras de se tornar mais rentáveis.

Ou a relação de recompensa é alta ea taxa de sucesso é baixa, ou a recompensa é baixa, mas a taxa de sucesso é alta. No entanto, uma coisa é certa: se o valor esperado for inferior a 0, o comerciante está condenado. Com a negociação direcional, a taxa de sucesso é tipicamente baixa, mas a relação de retorno é alta. Com a negociação não direcional, a taxa de sucesso é muito alta, mas a taxa de retorno é baixa. Isso é compreensível, porque se algo tiver uma alta probabilidade no mercado, não pagará bem e o contrário também é verdadeiro.

Vejamos alguns exemplos das duas formas possíveis, com várias variáveis:

Quanto maior o valor esperado, melhorará a estratégia. A coluna Payoff BE mostra a relação mínima de retorno necessária a uma determinada taxa de sucesso para que a estratégia acabe pelo menos no ponto de equilíbrio.

É claro que, quando se trata de negociação direcional, a taxa de sucesso é principalmente menor e a recompensa é maior. No exemplo # 3, podemos ver que não houve recompensa suficiente na taxa de sucesso dada, o resultado esperado foi negativo. Neste caso, a estratégia deve ser descontinuada.

Com a negociação não direcional, no exemplo # 1, podemos ver que, com a taxa de sucesso de 80%, você pode permitir que a perda média seja três vezes maior do lucro médio, a estratégia ainda será lucrativa. No entanto, no Exemplo # 3, apesar de uma taxa de sucesso de 90%, se a perda média for dez vezes a quantidade do lucro, isso causará falência.

Estilo de negociação e valor esperado.

A partir deste ponto, apenas estilo, hábito e outras questões definem qual direção você escolherá para ir. A vantagem da negociação de opções é que você pode entrar em qualquer uma das instruções acima. O meu sistema está próximo do # 1. Não direcional, ou seja, a taxa de sucesso geralmente é de 80% e eu não permito uma perda que é 3 vezes superior ao lucro médio, de modo que o valor esperado do sistema é massivamente positivo. A negociação de opções não exige perda de parada, há uma incrível quantidade de possibilidades de transformação, então, na maioria dos casos, a perda é menos de três vezes lucro depois de tudo.

Então, em resumo, você deve manter o valor esperado da estratégia acima de 0, seja pelo aumento da taxa de sucesso (ver negociação não direcional), ou pelo aumento do índice de retorno (ver negociação direcional). Eu tentei o último por um longo tempo, mas senti que não era para mim. Eu me sinto melhor em uma taxa de sucesso - sistema de baixa recompensa e não o contrário. Mas isso é realmente subjetivo.

Eu acho que não há uma solução "ótima": o ponto é que o valor esperado deve estar acima de 0 no longo prazo, independentemente do seu estilo de negociação.

Estratégia de opções mais lucrativas.

Com mais de 40 variações diferentes em técnicas para trocar opções, é muito difícil decidir qual é a estratégia de opções mais lucrativas. A maioria dos comerciantes, sejam comerciantes de dias ou comerciantes de opções, tentam desenvolver um plano de negociação que, no mínimo, vença o mercado de ações mais abrangente, e há centenas de opiniões sobre qual é a melhor abordagem. A negociação de opções oferece enorme potencial de lucro, e por isso é muito atraente, mas, ao mesmo tempo, muitos comerciantes perderam muito quando lançaram no mundo das opções. Há uma série de postagens no fórum que indicam o quão perigosa pode ser a negociação de opções e quão ruim é trocar derivados. Às vezes, parece que as únicas pessoas que fazem qualquer tipo de lucro são aquelas que vendem opções de serviços de consultoria comercial através de um boletim informativo ou site, e até mesmo seus resultados são muitas vezes decepcionantes. Então, isso leva a duas questões: o comércio de opções é realmente rentável e, em segundo lugar, em caso afirmativo, qual a estratégia de opções mais rentável?

A negociação de opções é rentável?

A verdade? Sim, pode ser. O potencial de alavanca oferecido pelas opções, que lhe dá o direito de controlar grandes blocos de estoque, é significativamente maior do que o potencial da negociação simples de ações. Se você é capaz de aproveitar o poder desta alavancagem, você pode fazer enormes quantidades de lucro de movimentos bastante pequenos no preço do estoque subjacente. Com outras estratégias, você pode ganhar dinheiro se o estoque cair, e você pode usar mais uma estratégia para ganhar dinheiro em um mercado estagnado. O problema com algumas (mas não todas) das estratégias é que você pode perder muito dinheiro muito rapidamente. Na verdade, se você fizer uma jogada errada, pode perder 100% do seu investimento dentro de algumas horas!

Qual é a estratégia de opções mais lucrativas?

A maioria dos operadores de opções são introduzidos ao muito simples de entender, e fácil de implementar, conceito de compra de chamadas (para um mercado ascendente) ou de compras (para um mercado decrescente). Além de ser simples de entender e aplicar, essas duas estratégias têm potencial para fazer ganhos de lucro ferozes. É possível fazer retornos de 100% ou melhor dentro de alguns dias ou mesmo horas de fazer o comércio. Então, por grandeza de lucro, esta pode ser a estratégia mais lucrativa. No entanto, também é altamente possível perder 100% de seu investimento tão rapidamente! Mesmo que os sites e os serviços de consultoria que comercializem essa técnica mostrem esse tipo de resultados espetaculares ocasionalmente, é mais frequente que eles geralmente ganhem menos de 50% por comércio, e eles têm uma grande porcentagem de negócios que dão errado! Se você tem um comércio que perde 100%, você precisa de pelo menos cinco transações de 20% ou mais para recuperar seu investimento. Muito poucos comerciantes são capazes de fazer esses tipos de vencedores em uma base regular. A razão é que, para ser bem sucedido nesta estratégia, você precisa ter excelentes habilidades de análise técnica para que você possa prever com precisão um movimento no mercado e o momento da mudança. É possível, mas requer anos de experiência e uma série de ferramentas de análise técnica que você pode entender e usar de forma eficaz.

Venda de plataformas de crédito e crédito.

Dois estudos acadêmicos recentes * mostraram que as estratégias mais consistentes e lucrativas estão vendendo colocações ou vendendo spreads de crédito. Embora a magnitude absoluta do lucro seja inferior à da compra de chamadas e colocações, o lucro é regular e consistente, na faixa de 7-12% ao mês em todo o portfólio. As estratégias são razoavelmente simples, exigindo um nível muito básico de análise técnica, e a porcentagem de vencedores é muito maior (80% ou mais, com o plano de negociação certo). Em geral, a estratégia de opções mais lucrativas é a de vender. É um pouco limitado, na medida em que funciona melhor em um mercado ascendente, embora mesmo a venda de ITM para contratos de longo prazo (6 meses ou mais) possa fazer retornos excelentes devido ao efeito da decadência do tempo, seja qual for o mercado que se volta ao mercado . A venda de spreads de crédito tira proveito das tendências ascendentes e descendentes no mercado, e os requisitos de margem são menores, tornando mais fácil para o investidor menor começar. Mesmo Iron Condors (basicamente dois spreads de crédito em pé oposto) fazem bons retornos em um mercado estagnado.

Em conclusão..

Ao procurar a estratégia de opções mais lucrativas, não olhe para a magnitude do lucro. Em vez disso, analise fatores como o risco de perda, os requisitos de análise técnica e o potencial para desenvolver um plano de negociação seguro e confiável que gere receita mensal ou mesmo semanal regular. e então deixá-lo ao poder de compor!

Doran, James S. e Fodor, Andy, há dinheiro para ser investido em opções? Uma perspectiva histórica (8 de dezembro de 2006). Disponível na SSRN: ssrn / abstract = 873639 ou dx. doi / 10.2139 / ssrn.873639.

ANÁLISE DA ESCRITA DE OPÇÃO DE ÍNDICE PARA RENDIMENTOS AJUSTADOS POR RISCO LÍQUIDO. Janeiro de 2012. Asset Consulting Group.

Já se perguntou qual é a estratégia de opções mais lucrativas? Certamente, é uma questão controversa. Mas, no meu infinito gênio, finalmente descobri. e aqui está. de graça!

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Como faço grandes lucros com opções de estoque?

Grandes lucros podem ser obtidos no mercado de opções.

John Foxx / Stockbyte / Getty Images.

Mais artigos.

A negociação de opções tornou-se cada vez mais popular com os investidores por duas razões principais. Primeiro, os comerciantes podem fazer grandes lucros no mercado de opções sem precisar de capital significativo para começar. Em segundo lugar, através de opções, os comerciantes podem acessar grandes quantidades de ações por um período de tempo sem precisar de dezenas de milhares de dólares ou mais para comprar uma quantidade correspondente de ações. Ambos os traços permitem o potencial de grandes ganhos.

Coloca e liga.

Um elemento essencial para fazer grandes lucros com opções é começar com o conceito básico de conhecer a diferença entre as opções de colocação e chamada. Os pontos são as opções que um comerciante compra quando ele é descendente em um estoque. À medida que o estoque cai, o aumento de pontos aumenta. As chamadas são os contratos de opções que um comerciante compra quando pensa que o estoque está indo mais alto. Se essa avaliação estiver correta, as chamadas aumentam em valor à medida que o preço do estoque subjacente aumenta.

Noticias & Eventos.

Embora não seja uma garantia de lucros, as opções de compra de ações para ganhos potencialmente grandes em torno do tempo das principais notícias pertencentes ao estoque subjacente são uma tática de uso freqüente e fácil, mesmo que os investidores possam começar a empregar. Obviamente, eventos não programados acontecem, mas os investidores podem usar fontes como Yahoo Finance e sites de relações com investidores da empresa para descobrir quando o próximo relatório de ganhos é. Os comerciantes de opções freqüentemente negociam anúncios de ganhos. Outra tática a considerar é as opções de negociação que levaram aos anúncios de aprovação de drogas pela FDA. A FDA tem um calendário que os comerciantes podem usar para estar preparado para as novidades.

Encontre Buyout Candidates.

Outra maneira em que alguns comerciantes obtêm lucros significativos é comprar opções de compra em metas de aquisição. No entanto, existem algumas partes móveis com esta estratégia que o torna desafiador. Primeiro, as opções são limitadas no tempo, o que significa que as opções americanas expiram na terceira sexta-feira de cada mês. Em segundo lugar, essa estratégia também é arriscada porque os rumores geralmente alimentam a conversa de tomada a cargo. Se o rumor não se transformar em um anúncio legítimo de aquisição, os comerciantes podem perder dinheiro em opções que foram compradas em antecipação a um acordo acontecendo.

O maior problema que os compradores de opções enfrentam está sendo correto sobre a direção em que o estoque subjacente se moverá durante o período de tempo das opções compradas. Uma maneira que alguns comerciantes lidam com essa situação é executar um comércio conhecido como um estrondo, o que implica comprar tanto uma colocação quanto uma chamada com o mesmo preço de exercício com o mesmo prazo de validade. Por exemplo, se um comerciante achar que a XYZ Corp. está pronta para fazer um grande movimento a curto prazo e ações atualmente estão negociando em US $ 50, ele pode comprar as chamadas de US $ 50 e colocá-lo em uma estrada. Se esse grande movimento acontecer, as posições ou as chamadas perderão valor, mas a parte rentável do comércio pode mais do que cobrir o lado perdedor.

Referências (3)

Créditos fotográficos.

John Foxx / Stockbyte / Getty Images.

Sobre o autor.

Todd Shriber é um escritor financeiro que começou a cobrir os mercados financeiros em 2000. Ele trabalhou por três anos com a Bloomberg News e é especialista em análises de ações, setores e fundos negociados em bolsa. Shriber tem um bacharelado em jornalismo de transmissão da Universidade Cristã do Texas.

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